主要财务指标：C类利润贡献显著高于A类
报告期内（2026年4月1日-6月30日），弘毅远方久盈混合A、C两类份额财务表现分化明显。C类份额在本期利润、加权平均基金份额利润等指标上均显著优于A类。
主要财务指标
弘毅远方久盈混合A
弘毅远方久盈混合C
本期已实现收益（元）
950,220.38
822,434.83
本期利润（元）
245,848.34
737,087.85
加权平均基金份额本期利润
期末基金资产净值（元）
206,415,908.31
48,816,064.26
期末基金份额净值（元）
数据显示，C类份额本期利润（73.71万元）是A类（24.58万元）的3倍，加权平均基金份额利润（0.0151）是A类（0.0030）的5倍。这一差异或与两类份额申赎结构、费用计提方式不同有关，C类通常无申购费但计提销售服务费，更适合短期持有，可能吸引了更多交易型资金，推高利润贡献效率。
基金净值表现：长期跑输基准，过去一年A类落后4.25%
报告期内，基金净值增长持续弱于业绩比较基准，且长期业绩差距扩大。A类份额过去三个月净值增长率2.20%，跑输基准1.13个百分点；过去一年增长率2.15%，大幅跑输基准4.25个百分点；过去三年累计跑输11.64个百分点。
阶段
净值增长率（A类）
业绩比较基准收益率
超额收益（A类-基准）
过去三个月
2.20%
3.33%
-1.13%
过去六个月
3.29%
3.23%
0.06%
过去一年
2.15%
6.40%
-4.25%
过去三年
5.45%
17.09%
-11.64%
C类份额表现更弱，过去三个月净值增长率2.15%，跑输基准1.18个百分点；过去一年增长率1.95%，跑输基准4.45个百分点。基金合同生效以来（2022年6月7日至今），C类累计净值增长率1.95%，较基准（19.42%）落后17.47个百分点，长期业绩达标能力存疑。
投资策略与运作：权益仓位仅5.88%，债券依赖中短久期
基金经理在报告中表示，二季度权益投资采取“灵活调整”策略：市场预期好转时增配质量、成长板块，预期偏弱时转向低波策略；债券投资则以“中短久期+高流动性”为主，持仓集中于国债和政策性金融债。
从资产配置看，报告期末基金权益投资占比仅5.88%（1544.14万元），固定收益投资占比77.40%（2.03亿元），银行存款及结算备付金占比8.71%（2287.67万元），呈现“高债低股”特征。尽管权益仓位较低，但主动管理效果不佳，仍未能跑赢“80%中证综合债+20%沪深300”的基准组合。
资产组合：债券占比近八成，股票持仓高度分散
报告期末基金总资产2.63亿元，其中固定收益资产占绝对主导，债券投资达2.03亿元，占比77.40%；股票投资仅1544.14万元，占比5.88%，且持仓高度分散。
资产类别
金额（元）
占基金总资产比例
权益投资（股票）
15,441,371.05
5.88%
固定收益投资（债券）
203,195,023.42
77.40%
银行存款和结算备付金
22,876,723.16
8.71%
买入返售金融资产
21,000,210.00
8.00%
债券投资中，政策性金融债占比46.79%（1.19亿元），国债占比32.81%（8375.18万元），可转债仅9000.41元，占比0.00%。前五大债券持仓均为政策性金融债和国债，单只债券占净值比例8%左右，集中度较高。
股票投资：制造业占比超五成，前十个股持仓均不足0.16%
股票投资按行业分类显示，制造业以805.78万元持仓居首，占股票投资的52.18%；信息传输、软件和信息技术服务业持仓127.76万元，占比8.27%；金融业持仓184.09万元，占比11.92%。
行业
公允价值（元）
占股票投资比例
制造业
8,057,750.00
52.18%
金融业
1,840,940.20
11.92%
信息传输、软件和信息技术服务业
1,277,607.45
8.27%
电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,041,086.00
6.74%
前十股票投资明细显示，德业股份（605117）以41.41万元持仓居首，占基金资产净值比例仅0.16%；艾力斯（688578）、长江电力（600900）等紧随其后，持仓占比均低于0.12%。整体股票持仓极度分散，难以通过个股选择贡献显著收益。
份额变动：A类净申购18.9亿份，规模暴增16倍
报告期内，基金份额出现爆发式增长。A类份额期初仅1190.48万份，报告期内总申购1.94亿份，赎回506.84万份，期末达2.01亿份，净申购1.89亿份，规模增长1597%（16倍）；C类份额期初2070.08万份，申购6595.42万份，赎回3877.25万份，期末4788.26万份，净申购2718.17万份，规模增长131.3%。
份额类别
期初份额（份）
期末份额（份）
净申购份额（份）
增长率
弘毅远方久盈混合A
11,904,750.81
200,948,865.53
189,008,117.72
1597%
弘毅远方久盈混合C
20,700,791.77
47,882,560.04
27,181,768.27
131.3%
规模激增可能与市场低利率环境下“固收+”产品热度上升有关，但快速扩张或对基金运作带来挑战，尤其是债券持仓集中度较高的情况下，大额申赎可能加剧流动性压力。
风险提示：单一投资者曾持股超20%，大额赎回风险需警惕
报告显示，报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况。其中，某机构在2026年4月1日-4月19日期间持有份额占比达3.90%-4.02%（注：原文表格中“持有基金份额比例达到或超过20%”可能存在数据误差，实际份额占比最高为4.02%，但基金管理人仍提示相关风险）。
基金管理人指出，单一投资者大额赎回可能导致：基金净值大幅波动、中小投资者赎回延期、投资策略难以执行，甚至触发基金资产净值连续低于5000万元的运作风险。为此，基金已于2026年6月24日起限制单日单个账户累计超过10万元的大额申购，以应对流动性风险。
管理人展望：三季度债市中短端占优，权益关注复苏主线
基金经理认为，三季度国内经济将延续渐进回升，出口韧性、政策托底和新动能支撑下，全年增长目标完成概率较大。债市方面，中短端品种受益于资金面平稳，或贡献稳定票息及资本利得；超长端面临供给压力，波动加大。权益市场则由“预期驱动”转向“经济复苏驱动”，主线行情有望扩散，关注消费修复、科技成长等方向。
风险提示：基金长期跑输基准，主动管理能力待验证；规模快速扩张或影响运作效率；债券持仓集中度较高，利率波动风险需警惕。
投资机会：中短端利率债、高等级信用债或具配置价值；权益市场关注科技成长、消费复苏等结构性机会。
凯丰资本提示：文章来自网络，不代表本站观点。
